Invoice Financing 香港入門：應收賬款融資點 work、邊類公司適合用？

Invoice Financing（應收賬款融資）係以企業未收回嘅 invoice 做抵押嘅融資方式。融資機構即時墊付發票金額嘅 80%-90%，客戶付款後再結算。主要解決 B2B 公司收款期長嘅現金流問題。費用約 1%-3% / 月。最大優勢：批核主要睇客戶（買家）嘅信用，唔係淨係睇你公司財務狀況。即使你公司財務數字一般，只要客戶係信譽良好嘅大企業或政府機構，仍有機會成功申請。

Invoice Financing 點 work？實例

假設你向一間大型企業提供咗 HK$100 萬嘅服務 / 貨物，對方付款期係 90 天。傳統情況：你要等 90 日先收到錢，呢段時間嘅薪酬、租金、入貨等開支要自己墊。

有 Invoice Financing：

1. 你 issue HK$100 萬 invoice 畀客戶
2. 同時將 invoice 提交畀融資機構
3. 融資機構即時墊 HK$80-90 萬畀你（80%-90% of invoice value）
4. 90 日後客戶付款 HK$100 萬
5. 融資機構收返本金 + 服務費（通常 invoice 金額嘅 1%-3% / 月，按實際 outstanding 日數計）
6. 剩餘嘅 10%-20% 退返畀你

邊類公司適合用 Invoice Financing？

• 進出口貿易商——客戶付款期通常 30-90 日
• IT / 軟件公司——項目費用大、分期收款
• 製造商及批發商——B2B 批發客戶
• 工程及建築公司——progress payment 周期長
• 顧問及專業服務——大客戶通常 60-90 日付款
• Catering / B2B 餐飲——企業 catering、酒店供應

唔適合邊類？

• 純 dine-in 餐廳 / 即時 cash 零售（無 B2B invoice）
• 個人客戶生意
• 新成立公司未有 invoice 記錄
• 客戶信用 risky 嘅生意

公開式（Disclosed）vs 隱密式（Undisclosed）

公開式

客戶知道你用咗 Invoice Financing，款項直接付畀融資機構。Pros：費用較低、操作較簡單。Cons：客戶知道你有 cash flow 安排（部分客戶可能 perceived 為 negative）。

隱密式

客戶唔知道，仍按正常方式付款畀你公司戶口，你再轉畀融資機構。Pros：對客戶關係零影響。Cons：費用較高、要你嘅公司戶口 stable。

申請條件 + 費用結構

• 公司年資：一般要 1 年以上（比無抵押 3 年寬鬆）
• 有 invoice / 應收記錄：近 6-12 個月 invoice 記錄
• 客戶信用：融資機構會 check 你嘅買家
• 費用：服務費 1%-3% / 月（按發票 + 實際 outstanding 日數計）；首次 setup fee 可能 HK$5,000-20,000
• 批核時效：首次 5-10 工作日，後續 1-3 工作日

對比銀行貸款，點分？

• Invoice Financing：循環使用、按發票即時 release、唔影響 borrowing capacity；費用月計
• 銀行貸款：一筆 lump sum、固定還款期、年計利息；佔用借貸額度

好多中小企其實兩樣都用：銀行貸款做 capex（裝修、設備）+ Invoice Financing 做日常 working capital，組合最有效率。